国寿安保稳嘉混合财报解读：份额微降0.4%，净资产增8%，净利润1618万，管理费117万
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保稳嘉混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额略有下降，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时各项费用也维持在一定水平。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：盈利显著改善
本期利润扭亏为盈，资产净值增长
从主要会计数据和财务指标来看，2024年国寿安保稳嘉混合A实现本期利润16,164,892.11元，C类实现15,710.13元，与2023年的亏损情况相比，有了显著的改善。2024年末，A类期末基金资产净值为209,517,017.20元，C类为323,454.57元，较上一年末均有一定幅度的增长。
| 项目 | 2024年（A类） | 2023年（A类） | 变动情况 | 2024年（C类） | 2023年（C类） | 变动情况 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 16,164,892.11 | -1,397,795.45 | 扭亏为盈 | 15,710.13 | -2,015.39 | 扭亏为盈 |
| 期末基金资产净值（元） | 209,517,017.20 | 194,255,981.36 | 增长8.88% | 323,454.57 | 185,397.05 | 增长74.46% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
各阶段表现良好，优势明显
国寿安保稳嘉混合A和C在过去一年及多个阶段的净值增长率均跑赢业绩比较基准。过去一年，A类份额净值增长率为8.36%，业绩比较基准收益率为7.24%；C类份额净值增长率为8.25%，业绩比较基准收益率同样为7.24%。
| 阶段 | 国寿安保稳嘉混合A | 业绩比较基准 | 净值增长率 - 业绩比较基准收益率 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率 | 标准差 | 收益率 | 标准差 | ||
| 过去一年 | 8.36% | 0.35% | 7.24% | 0.25% | 1.12% |
| 过去三年 | 3.65% | 0.32% | 2.23% | 0.23% | 1.42% |
| 过去五年 | 26.73% | 0.35% | 8.60% | 0.24% | 18.13% |
| 自基金合同生效起至今 | 55.30% | 0.32% | 16.91% | 0.23% | 38.39% |
| 阶段 | 国寿安保稳嘉混合C | 业绩比较基准 | 净值增长率 - 业绩比较基准收益率 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率 | 标准差 | 收益率 | 标准差 | ||
| 过去一年 | 8.25% | 0.35% | 7.24% | 0.25% | 1.01% |
| 过去三年 | 3.49% | 0.32% | 2.23% | 0.23% | 1.26% |
| 过去五年 | 26.24% | 0.35% | 8.60% | 0.24% | 17.64% |
| 自基金合同生效起至今 | 54.25% | 0.32% | 16.91% | 0.23% | 37.34% |
投资策略与业绩表现：把握市场节奏
多资产配置灵活，股票债券协同发力
2024年，基金管理人基于对宏观经济和市场的判断，在债券方面增强长久期利率债和可转债的交易灵活性，优化信用债持仓结构；股票投资维持中等或中等略高仓位，持仓集中在有色金属、公用事业、银行、机械等行业优质公司，并积极参与科技板块交易性机会。这一策略使得基金在复杂的市场环境中取得了较好的业绩。
宏观经济与市场展望：机遇与挑战并存
政策驱动经济，市场震荡中存机会
展望2025年，财政政策预计进一步加码，固定资产投资有望稳定增长，促消费政策或延续。债券市场收益率大幅下行空间有限，预计维持震荡行情，基金将以中短久期、中高评级信用债为主持仓，波段参与长债交易。权益方面，国内高科技行业迎来变革期，智能驾驶、国产算力、机器人等领域存在机会，部分业绩稳定的行业龙头也具配置价值。
费用情况：管理费与托管费稳定
费率固定，规模影响费用总额
基金管理费按前一日基金资产净值的0.60%的年费率计提，2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,171,606.39元；托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，2024年当期应支付托管费195,267.80元。与上一年度相比，费用的变化主要受基金资产净值变动的影响。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1,171,606.39 | 1,204,758.50 | -33,152.11 | -2.75% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 195,267.80 | 200,793.07 | -5,525.27 | -2.75% |
投资收益分析：股票债券贡献大
股票债券投资收益突出
2024年，该基金投资收益表现出色。股票投资收益（买卖股票差价收入）为6,886,667.54元，债券投资收益为6,313,120.71元。这得益于基金管理人对股票和债券市场的精准把握，通过合理的资产配置和交易策略，实现了投资收益的增长。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | 6,886,667.54 | -8,103,480.56 | 扭亏为盈，增加15,990,148.10元 |
| 债券投资收益 | 6,313,120.71 | 6,278,004.81 | 增加35,115.90元 |
份额变动与持有人结构：机构主导，份额微降
机构持有超九成，份额略有下降
报告期末，国寿安保稳嘉混合基金份额总额为182,306,974.06份，较期初减少约0.4%。其中机构投资者持有181,457,600.00份，占总份额的99.53%。基金管理人的从业人员持有C类份额150,040.29份，占C类总份额的53.16%。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动情况 | 机构投资者持有份额（份） | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国寿安保稳嘉混合A | 182,878,027.60 | 182,024,734.54 | 减少853,293.06份 | 181,457,600.00 | 99.69% |
| 国寿安保稳嘉混合C | 175,124.88 | 282,239.52 | 增加107,114.64份 | 0 | 0 |
| 合计 | 183,053,152.48 | 182,306,974.06 | 减少746,178.42份 | 181,457,600.00 | 99.53% |
风险提示：单一投资者占比高
报告期内，存在单一机构投资者持有基金份额比例达到99.53%的情况，可能带来大额赎回风险，导致基金净值波动，机构赎回后也可能使基金规模大幅减小，影响正常运作。投资者需密切关注这一风险因素，结合自身风险承受能力做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
